ممنون اقاي آيت الهي از توضيح خوبتون بزبان ساده .
من براي روشن شدن مطلب شما يك نمودار ميگذارم :
همانطور كه مشخص است محور افقي ريسك ( يا انحراف معيار = standard deviation ) است و محور قاپم بازده ( return ) است . در اين نمودار هر سهمي مشخص كننده يك نقطه است . چون با داشتن يك بازدهي مشخص ( كه مثلا ما معين ميكنيم ) ريسك آن قابل محاسبه است . ( اين فرمولها به همين محاسبات ختم ميشود ) . هر شركتي متناظر با يك نقطه روي اين نمودار است .
دو شركت ۱ و ۲ روي نمودار مشخص هستند . شركت ۲ به نسبت ۱ داراي بازده بيشتري است و با خريد سهمش شما متحمل ريسك بيشتري ميشويد . (قاعدتا نيز همينطور است
) ولي با خريد ۲ سهم اين دو شركت به نسبت ۵۰ - ۵۰ همانطور كه در نمودار مشخص است ريسك شما با نسبت بيشتري كاهش مي يابد .
ادامه فرمولهاي روش مدرن پرتفوليو :
۵ - ريسك يك سرمايه گذاري عبارت از شدت تغييرات بازدهي سرمايه گذاري در n دوره گذشته است كه مساوي با انحراف معيار بازده در اين دوره ها يا جذر واريانس آنست.
يعني ريسك شدت تغييرات بازده در ادوار گذشته و برابر با انحراف معيار آنست.
{ سيگما } ميزان ريسك است .
