ادامه فرمولهاي روش مدرن به نقل از آقاي مهندس رضا آزاد

۶- شدت همسويي تغييرات بازدهي 2 تركيب ساده يا مركب از دارائيهاي شامل سهام ؛ اوراق قرضه؛ سپرده نزد بانك و .... بنام Correlation ناميده ميشودكه مقداري بين 1- و 1+ است .

کوواریانس شدت همسويي تغييرات بازدهي دو سرمایه گذاری و كورليشن مقدار نرمالیزه شده آن بين ۱+ و۱- است. اگر تغیرات بازدهی دو سهم همسو باشند این مقادیر مثبت و در غیراینصورت منفی هستند. تغيرات بازدهي غیرهمسوی چند سهم یا بعبارتی ریسک سهام در برخی حالتها ميتوانند يكديگر را خنثي كنند. بنابراین ريسك يك سبد ميتواند كمتر از متوسط ريسك سهام سبد باشد.

[Only registered and activated users can see links. Click Here To Register...]

[Only registered and activated users can see links. Click Here To Register...]بنام كوواريانس دو تركيب دارايي يا دو سهم ناميده ميشود. اگر دو مقدار بازدهي كاملا هم جهت با يكديگر تغيير كنند مقدار كوواريانس مساوي با 1+ و اگر كاملا مستقل از يكديگر باشند مقدار آن مساوي با صفر و اگر همواره در جهت مخالف يكديگر باشند؛ اين مقدار مساوي با 1- خواهد بود.

اين قضيه كه براي دو سهم در سبد بايد دو سهمي كه همسو نيستند و كورليشن ۱- نسبت به هم دارند را انتخاب كرد . ولي اگر خواستيم بيش از ۲ سهم در سبد داشته باشيم چي ؟ بايد بين تك تك اينها منفي -۱ داشته باشيم ؟ اين بلحاظ رياضي مشكلي ندارد ؟ امكانپذيره اصلا ؟ :rolleyes:
سوال۲: سيگما ab (صورت كسر) چه معني دارد ؟ سيگماي هر سهم ريسك است درسته ؟ پس سيگماي ab يعني چي ؟؟
فعلا همينا رو جواب بدين بعدا مابقيشو ميپرسم
مرسي

مشكل اين است كه اصلا چنين دو سهمي با همبستگي كاملا معكوس وجود ندارد وگرنه نيازي نبود كه سبد چند سهمي تشكيل دهيم و همين سبد دو سهمي كفايت مي كرد . بنابر اين مجبوريم سبدي متشكل از چند سهم كه ضريب همبستگي آنها از ۱ دور باشد اقدام كنيم .

ادامه فرمولهاي روش مدرن پرتفوليو به نقل از آقاي مهندس رضا آزاد :

7- مقدار ريسك يك پرتفوليو متشكل از دو سهم bو a از اين رابطه حساب ميشود:

[Only registered and activated users can see links. Click Here To Register...]

اگر [Only registered and activated users can see links. Click Here To Register...] باشد ريسك پرتقوليو مساوي با ميانگين وزني ريسك دو سهم است :

[Only registered and activated users can see links. Click Here To Register...]


اگر [Only registered and activated users can see links. Click Here To Register...] باشد ريسك پرتفوليو به حداقل ميرسد:

[Only registered and activated users can see links. Click Here To Register...]


در ساير موارد مقدار ريسك دو سهم بين دو مقدار فوق و كمتر از ميانگين وزني ريسك آنها خواهد بود.
:)

بحث خيلي مفيدي بود .دستتون درد نكنه
اگه چند سهم در سبد باشه نه دو سهم محاسبه چه شكل مي شه؟
من در انجام برنامه بازار بورس مجازي براي قسمت پورتفوليو دچار مشكل شدم
نميدونم چه مواردي را بايد در نظر بگيرم
لطفا منو راهنمايي كنيد