روش مدرن پرتفوليو ( MPT ) - صفحه 2

yaser_rashidi · May 16th, 2004, 11:23

0

ادامه فرمولهاي روش مدرن به نقل از آقاي مهندس رضا آزاد

۶- شدت همسويي تغييرات بازدهي 2 تركيب ساده يا مركب از دارائيهاي شامل سهام ؛ اوراق قرضه؛ سپرده نزد بانك و .... بنام Correlation ناميده ميشودكه مقداري بين 1- و 1+ است .

کوواریانس شدت همسويي تغييرات بازدهي دو سرمایه گذاری و كورليشن مقدار نرمالیزه شده آن بين ۱+ و۱- است. اگر تغیرات بازدهی دو سهم همسو باشند این مقادیر مثبت و در غیراینصورت منفی هستند. تغيرات بازدهي غیرهمسوی چند سهم یا بعبارتی ریسک سهام در برخی حالتها ميتوانند يكديگر را خنثي كنند. بنابراین ريسك يك سبد ميتواند كمتر از متوسط ريسك سهام سبد باشد.

بنام كوواريانس دو تركيب دارايي يا دو سهم ناميده ميشود. اگر دو مقدار بازدهي كاملا هم جهت با يكديگر تغيير كنند مقدار كوواريانس مساوي با 1+ و اگر كاملا مستقل از يكديگر باشند مقدار آن مساوي با صفر و اگر همواره در جهت مخالف يكديگر باشند؛ اين مقدار مساوي با 1- خواهد بود.

ساحل · May 16th, 2004, 13:05

0

اين قضيه كه براي دو سهم در سبد بايد دو سهمي كه همسو نيستند و كورليشن ۱- نسبت به هم دارند را انتخاب كرد . ولي اگر خواستيم بيش از ۲ سهم در سبد داشته باشيم چي ؟ بايد بين تك تك اينها منفي -۱ داشته باشيم ؟ اين بلحاظ رياضي مشكلي ندارد ؟ امكانپذيره اصلا ؟

سوال۲: سيگما ab (صورت كسر) چه معني دارد ؟ سيگماي هر سهم ريسك است درسته ؟ پس سيگماي ab يعني چي ؟؟
فعلا همينا رو جواب بدين بعدا مابقيشو ميپرسم
مرسي

raminayat · May 17th, 2004, 22:34

0

مشكل اين است كه اصلا چنين دو سهمي با همبستگي كاملا معكوس وجود ندارد وگرنه نيازي نبود كه سبد چند سهمي تشكيل دهيم و همين سبد دو سهمي كفايت مي كرد . بنابر اين مجبوريم سبدي متشكل از چند سهم كه ضريب همبستگي آنها از ۱ دور باشد اقدام كنيم .

yaser_rashidi · May 22nd, 2004, 11:01

0

ادامه فرمولهاي روش مدرن پرتفوليو به نقل از آقاي مهندس رضا آزاد :

7- مقدار ريسك يك پرتفوليو متشكل از دو سهم bو a از اين رابطه حساب ميشود:

اگر

باشد ريسك پرتقوليو مساوي با ميانگين وزني ريسك دو سهم است :

اگر

باشد ريسك پرتفوليو به حداقل ميرسد:

در ساير موارد مقدار ريسك دو سهم بين دو مقدار فوق و كمتر از ميانگين وزني ريسك آنها خواهد بود.

كمك · September 16th, 2004, 11:31

0

بحث خيلي مفيدي بود .دستتون درد نكنه
اگه چند سهم در سبد باشه نه دو سهم محاسبه چه شكل مي شه؟
من در انجام برنامه بازار بورس مجازي براي قسمت پورتفوليو دچار مشكل شدم
نميدونم چه مواردي را بايد در نظر بگيرم
لطفا منو راهنمايي كنيد

May 16th, 2004, 11:23	#16
yaser_rashidi مدیر سایت تاريخ عضويت: Mar 2004 محل سكونت: Tehran ارسالها: 1,716 تشکر: 360 تشکر از ايشان: 1,510 بار در 578 پست	0 ادامه فرمولهاي روش مدرن به نقل از آقاي مهندس رضا آزاد ۶- شدت همسويي تغييرات بازدهي 2 تركيب ساده يا مركب از دارائيهاي شامل سهام ؛ اوراق قرضه؛ سپرده نزد بانك و .... بنام Correlation ناميده ميشودكه مقداري بين 1- و 1+ است . کوواریانس شدت همسويي تغييرات بازدهي دو سرمایه گذاری و كورليشن مقدار نرمالیزه شده آن بين ۱+ و۱- است. اگر تغیرات بازدهی دو سهم همسو باشند این مقادیر مثبت و در غیراینصورت منفی هستند. تغيرات بازدهي غیرهمسوی چند سهم یا بعبارتی ریسک سهام در برخی حالتها ميتوانند يكديگر را خنثي كنند. بنابراین ريسك يك سبد ميتواند كمتر از متوسط ريسك سهام سبد باشد. بنام كوواريانس دو تركيب دارايي يا دو سهم ناميده ميشود. اگر دو مقدار بازدهي كاملا هم جهت با يكديگر تغيير كنند مقدار كوواريانس مساوي با 1+ و اگر كاملا مستقل از يكديگر باشند مقدار آن مساوي با صفر و اگر همواره در جهت مخالف يكديگر باشند؛ اين مقدار مساوي با 1- خواهد بود. __________________ [کاربران ثبت نام شده مجاز به مشاهده لینک ها می باشند. ]

May 17th, 2004, 22:34	#18
raminayat Senior Member تاريخ عضويت: Mar 2004 ارسالها: 430 تشکر: 980 تشکر از ايشان: 623 بار در 183 پست	0 مشكل اين است كه اصلا چنين دو سهمي با همبستگي كاملا معكوس وجود ندارد وگرنه نيازي نبود كه سبد چند سهمي تشكيل دهيم و همين سبد دو سهمي كفايت مي كرد . بنابر اين مجبوريم سبدي متشكل از چند سهم كه ضريب همبستگي آنها از ۱ دور باشد اقدام كنيم . __________________ http://www.meta-forex.net

May 22nd, 2004, 11:01	#19
yaser_rashidi مدیر سایت تاريخ عضويت: Mar 2004 محل سكونت: Tehran ارسالها: 1,716 تشکر: 360 تشکر از ايشان: 1,510 بار در 578 پست	0 ادامه فرمولهاي روش مدرن پرتفوليو به نقل از آقاي مهندس رضا آزاد : 7- مقدار ريسك يك پرتفوليو متشكل از دو سهم bو a از اين رابطه حساب ميشود: اگر باشد ريسك پرتقوليو مساوي با ميانگين وزني ريسك دو سهم است : اگر باشد ريسك پرتفوليو به حداقل ميرسد: در ساير موارد مقدار ريسك دو سهم بين دو مقدار فوق و كمتر از ميانگين وزني ريسك آنها خواهد بود. __________________ [کاربران ثبت نام شده مجاز به مشاهده لینک ها می باشند. ]

موضوعات مشابه
موضوع	آغازگر موضوع	انجمن	پاسخ	آخرین ارسال
تشكيل ماتريس پرتفوليو	Homitrade	بورس تهران	3	May 16th, 2005 09:14

May 16th, 2004, 13:05	#17
ساحل Junior Member تاريخ عضويت: May 2004 ارسالها: 25 تشکر: 0 تشکر از ايشان: 4 بار در 2 پست	0 اين قضيه كه براي دو سهم در سبد بايد دو سهمي كه همسو نيستند و كورليشن ۱- نسبت به هم دارند را انتخاب كرد . ولي اگر خواستيم بيش از ۲ سهم در سبد داشته باشيم چي ؟ بايد بين تك تك اينها منفي -۱ داشته باشيم ؟ اين بلحاظ رياضي مشكلي ندارد ؟ امكانپذيره اصلا ؟ سوال۲: سيگما ab (صورت كسر) چه معني دارد ؟ سيگماي هر سهم ريسك است درسته ؟ پس سيگماي ab يعني چي ؟؟ فعلا همينا رو جواب بدين بعدا مابقيشو ميپرسم مرسي

September 16th, 2004, 11:31	#20
كمك Junior Member تاريخ عضويت: Aug 2004 ارسالها: 18 تشکر: 0 تشکر از ايشان: 0 بار در 0 پست	0 بحث خيلي مفيدي بود .دستتون درد نكنه اگه چند سهم در سبد باشه نه دو سهم محاسبه چه شكل مي شه؟ من در انجام برنامه بازار بورس مجازي براي قسمت پورتفوليو دچار مشكل شدم نميدونم چه مواردي را بايد در نظر بگيرم لطفا منو راهنمايي كنيد