[Homitrade]

0

این مفهوم اصلی انتظارات عقلایی است که مبنای ازمون شیلر نیز می باشد.اختلاف بین قیمت بعد از وقوع و قیمت تحقق یافته بایتسي با قیمت جاری ناهمبسته باشد.
با این فرض که واریانسهای و وجود داشته باشد و با گرفتن واریانس از معادله قبلی می توان نوشت:
که دلالت بر ان دارد که۳) عبارت(۳)) نامساوی است که ابتدا توسط شیلر ازمون گردید.عبارت فوق می گوید که واریانس قیمت بعد از وقوع بایستی بزرگتر از واریانس قیمت تحقق یافته باشد.دلیل این امر ان است که از انجایی که p یک پیش بینی برای است لذا بایستی کمتر از تغییر نماید.