(ادامه )
بحث سیمان :
همه میدانیم که سیمان بازی بزرگان است . علی رغم چند روز منفی خوردنش ، صورتهای مالیش چیزی را نشان نمیدهد . آقای عبدوه از ابتدا نسبت به حبابی بودن p/e حساس بودند . در هر صورت بزودی سهامدار عمده حمایت جدی از این سهم خواهد کرد و بنظر ما این کف قیمت برای سیمان است . البته پیشنهاد خرید هم نمیدهیم ولی پیشنهاد عدم فروش برای آنها که این سهم را دارند ، داریم .
موضوع مهم دیگر وارد شدنش به بورس فلزات است که آیا دوباره انفجار ایجاد میکند؟
در صنعت سیمان بهتر است به سمت هولدینگ ( holding ) هایی مثل سفارس و سیمان سپاهان پیش رفت .
البته سفارس مشکلات سیمان تهران را ندارد . سیمان تهران سهامدار جزء را فراری داده ، و این همانچیزی است که در مورد صدرا اتفاق دارد میافتد و پرستیژ سهم نزد سهامدار جزء بهم میخورد و انتظارات سهامدار جزء را بر آورده نمیکند .
اگر چیزی سفارس را نجات دهد افزایش سرمایه خواهد بود .
البته سهمهای خوب دیگری مثل سیمان شرق و کارون نیز وجود دارند . که EPS سیمان کارون 100 % رشد خواهد داشت .
سفارس رشد خطی دارد . ( آقای ادهمی رئیسش بودکه الان هم دارد معادن روی را بالا میبرد ) آقای ادهمی را بعنوان پدر سیمان میشناسند . و همینطور هم متخصصp/e !!
موضوع افت های اخیر هم اینست که بدلیل تاثیر زیاد صنعت سیمان روی شاخص هر کسی که بخواهد شاخص را کنترل کند ، به سیمانیها کار دارد .
با توجه به تاریخچه این صنعت از سال 73 ، 74 به بعد که تامین اجتماعی خرید، p/e زیر 18 نداشته ایم ! و الان p/e 15 شده است ! بنظر میرسد ازاین به بعد در محدوده 15 تا 20 تغییر میکند .
سیمان سپاهان نزدیک مجمعش خوب خواهد شد.
با توجه به اینکه 35 % از بازار را تامین اجتماعی در اختیار دارد ، سیاستهای کلی بورس را او میچیند .
کنترل p/e در بورس دارد انجام میشود . این موضوع کاملا مشهود است . p/e های پایین مثل 5 و 6 بر چیده میشوند و رشد میکنند و p/e های 25 به بالا هم کاهش می یابند .