تحلیل بنیادی سرمایه گذاری پارس توشه
شرکتهای صنعتی پارس خزر و لامپ پارس شهاب تحت مالکیت بیش از 91 درصدی "وتوشه" و شرکتهای کابل سازی ایران و صنایع شیمیایی سینا با مالکیت 26 و 43 درصدی این شرکت سرمایه گذاری مهمترین سرمایه گذاریهای بالاتر از 20 درصد پارس توشه در بورس می باشند .
مقدمه
شرکت سرمایه گذاری پارس توشه در سال 1357 و همزمان با پیروزی انقلاب اسلامی ایران با مشارکت بخش خصوصی و شرکت توشیبای ژاپن تأسیس گردید . پس از پیروزی انقلاب و در مهر ماه سال 63 سهام توشیبا از سوی سهامداران ایرانی خریداری شد و سهام بانک صنعت و معدن نیز که از موسسان این شرکت بود به بخش خصوصی فروخته شد . این شرکت در اسفند ماه 74 در بورس درج و اولین معامله بر روی سهام آن انجام شد .
ترکیب سهامداری این شرکت به گونه ای است که کارکنان شرکتهای سرمایه پذیر آن و شرکت سرمایه گذاری کوشا پیشه هر کدام با در اختیار داشتن 34 درصد از سهام این شرکت ، سهامدار عمده آن به شمار می روند.
فعالیت اصلی این شرکت سرمایه گذاری ، تحصیل و تملک سهام شرکتهای صنعتی و تجاری که در زمینه تولید لوازم خانگی کوچک ، لوازم الکتریکی ، مواد شیمیایی و کشش انواع فولاد و سایر صنایع اشتغال دارند ، می باشد .
پرتفوی "وتوشه"
شرکتهای صنعتی پارس خزر و لامپ پارس شهاب تحت مالکیت بیش از 91 درصدی "وتوشه" و شرکتهای کابل سازی ایران و صنایع شیمیایی سینا با مالکیت 26 و 43 درصدی این شرکت سرمایه گذاری مهمترین سرمایه گذاریهای بالاتر از 20 درصد پارس توشه در بورس می باشند .
در خارج از بورس نیز شرکتهای خزر سینتک ، پارس زر آسا ، شهاب توشه ، نور توشه ، بازرگانی پارس شید و خزر پلاستیک ، از زیر مجموعه های پارس توشه هستند که شرکت با مالکیت بالای 20 درصدی در آنها بیش از 12 درصد از سودآوری خود را از آنها تأمین می کند .
نکته جالب در پرتفوی پارس توشه
اما نکته جالب در مورد این شرکت اینجاست که بیش از 22 درصد سود آوریش از اوراق مشارکت و سپرده های بانکی تأمین می شود که با توجه به سهم حدوداً 35 درصدی سرمایه گذاری شرکت در این اوراق ، این نوع سرمایه گذاری و در این ابعاد کمی عجیب به نظر رسیده و با توجه به وضعیت خوب بورس اوراق بهادار در یکی دو سال اخیر توجیه چندانی ندارد و نشان از ریسک گریزی بالای مدیران این شرکت دارد .
بیمه پارسیان و پارس توشه
از دیگر شرکتهای مهم در پرتفوی "وتوشه" بیمه پارسیان است که در سال گذشته در بورس نیز پذیرفته شد و در پیش بینی درآمد شرکت برای سال مالی منتهی به 89.12.29 با فرض EPS 352 و DPS 280 ريالی "پارسیان " سهمی 9.5 درصدی از درآمدهای حاصل از سرمایه گذاری شرکت را تشکیل می دهد اما با توجه به تعدیل EPS پارسیان به 455 ريال و احتمال تقسیم سود بالاتر از پیش بینی شرکت ، از این محل "وتوشه" تعدیل مثبت اندکی را تجربه خواهد نمود .