سر مایه گذاری پتروشیمی :
بررسی و روند ارزش ذاتی این سهم و ارزش بازاری ان می تواند مفید باشد
در اوایل سال فعلی ارزش ذاتی سهم مزبور 1229537 میلیون ریال بوده که با توجه به سرمایه 700 میلیارد
ریالی به هر سهم حدود 180 تومان میرسد سهم اندوخته و سود انباشته نیز حدود 100 تومان به هر سهم می
رسد که جمعا با زیادی فرض کردن 300 تومان داریم و می بینیم و مشاهده می کنیم امسال گروههای سرمایه
گذاری از ارزش ذاتی و ارزش ÷رتفوی خود بسیار فاصله گرفتند و حتی ارزش بازاری خود را به اعدا
نجومی رساندند همین وپترو با بیش از 10000 زیال قیمت
در صورتیکه در روند سنوات قبلی فاصله انچنانی بین دو موضوع اخیر یعنی ارزش ذاتی و بازاری برای سهم وجود ندارد
بررسی اجمالی نسبتها :
نسبت حقوق صاحبان سهام به کل داراییها 62. و به کل بدهیها
1.69
می شود که این نسبت در سنوات قبل نیز اینچنین بوده و پوشش
بدهیها از محل حقوق صاحبان سهام در وضعیت خوبیست و نسبت مالکیت سهامداران نیز از کل داراییهای
شرکت مزبور نیز جالب به نظر می رسد
نسبت کل بدهیها به کل داراییها در وضعیت فعلی 38. که پوشش عالی کل بدهیها از محال کل داراییها بسیار
مشهود است در مقابل به طور تقریبی 1 ریال بدهی حدودا 3 ریال دارایی وجود دار د
همین قضیه در مورد نسبت جاری نیز بر قراراست
در این وضعیت حتی ریسکهای مالی بسیار زیاد و قرار دادن بدهیهای طولانی مدت و یا بدهیهای جاری زیاد
در این گونه شرکتها نیز زیاد نمی تواند خطر افرین باشد واقعا پوشش خوبی از این لحاظ به تا مین بدهیها داده
می شود در سال مالی اخیر نیز رشد و افزایش بدهیهای جاری و داراییهای جاری حتی به میزان دو برابر نیز
بوده اما خوب همانند دیگر شرکتهای سر مایه گذاری اکثر داراییهای شرکت را سر مایه گذارییها و سایر در
امدها تشکیل می دهد
نسبتهای سود اوری :
حاشیه سو د خالص به ترتیب در وضعیت فعلی 97. در سال مالی 83 1.02 در سال 82 97. در سال 81 1.06 بوده که میانگین ان تقریبا یک است
البته و ضعیت اخیر بیشتر به اعلام عملکرد حداکثر شش ماهه سهم بر می گردد
و با توجه به پایین تر بودن ان از میانگین و پوشش خوب ان می توان امید وار بود که نسبت فوق در شش ماهه دوم رونق زیادی بگیرد و به نسبت خوبی برسیم
اهرمها :
-------------فعلی ------سال مالی 83 ----سال مالی 82-----سال مالی 81
اهرم کل -94.----------1.05-------------94.-------------98.
با زهم مشخص است که اهرم کل فعلی از بقیه سنوات و از میانگین نیز پایین تر و جا برای رشد دارد
خوب می اییم و تغییرات مابین سنواتی اهرم کل را نیز در نظر می گیریم
برای وضعیت فعلی اهنگ رشد اهرم کل 88.
برای وضعیتسال مالی 83 اهنگ رشد اهرم کل 1.1
برای وضعیت سال 82 اهنگ رشد اهرم کل 75.
که میانگین اهنگ رشد ان تقریبا 93. است که می بینیم وضعیت عملکرد شش ماهه اول از این عدد پایین تر است و جا برای رشد اهنگ تغییرات اهرم کل بسیار زیاد است
چون با توجه به میز ان و روند سود دهی رسیدن اهرم کل به سال مالی قبلی و به طبع ان رسیدن اهنگ تغییرات اهرم کل به مانند سال قبل دور از محال نیست و با این احتساب باید حداقل منتظر رشد 35 درصدی سود خالص در عملکرد شش ماهه دوم نیز بود که به این ترتیب با سرمایه فعلی 1820 میلیارد ریالی به سود خالص تقریبا 75 تومان برای هر سهم می رسیم و فکر کنم این باز هم حداقل باشد
ارزشیابی فعلی :
میانگین سود سه سال اخیر 560000 میلیون ریال و میانگین نرخ رشد سود 1.9 می شود که با توجه به سهم اندوخته و سود انباشته 10 درصد
محدوده قیمتی زیر برای سهم بدست می اید
320 تومان تا 270 تومان
که پی به ای ان حدود 6 بدست می اید
خوب اگر همین سود حداقل 75 تومان را اگر در میان مدت برای سهم در نظر بگیریم به چه محدودهایی می رسیم
عملیات محاسباتی و روند ان با خود دوستا ن در کل داریم
محدوده 500 تومان تا 420 تومان
که به پی به ای 7 می رسیم
با ز هم به افزایش پی به ای در امتداد افزایش سود اوری دقت کنیند