سلام.مداران گويا اين اسم نمي تونه هيچ كسي رو بهش بي توجه بكنه!در ۲۲ شهريور باز تقاضاهاي فروش و خريد رو دنبال مي كنيم.تقاضاي فروش ۲۱۰۱۷ تا بوده و تقاضاي خريد ۲۶۹۸۰ تا.گويا حركت هايي در اين سهم ديده ميشود.در ادامه تحليلي ديگر از مداران از سايت تيك تاك دات اي ار ميارم كه اميدوارم مفيد باشد.البته باز هم بايد چشمها رو خوب باز كرد!
شركت داده پردازي ايران نماينده انحصاري شركت IBM (آمريكا) و محصولات Amorox در ايران مي باشد .اين شركت تحت پوشش و مالكيت شركت ملی انفورماتيك ایران مي باشد .دو شركت داده پردازي ايران و شركت خدمات انفورماتيك فعاليت هاي عمده ويژه و فوق العاده اي را در صنعت بانكداري انجام داده اند . از جمله كارهايي كه اين دو شركت در صنعت رايانه كشور انجام مي دهند به طور كلي عبارتند از :1 - توليد تجهيزات و سخت افزارهاي مورد نياز : با توجه به نيازهاي سخت افزاري كشور و از جمله بانكها براي پياده سازي طرح جامع اتوماسيون با راه اندازي خطوط توليد پيشرفته - توليد كامپيوترهاي PC در رده WorkStation , File Server را آغاز نمود و در حال حاضر علاوه بر كامپيوتر - چاپگرهاي مورد نياز - دستگاههاي نقطه فروش POS را نيز توليد مي كند و همچنين فعاليتهاي لازم براي توليد دستگاههاي ATM آغاز شده است . علاوه بر اين شركت داده پردازي ايران در زمينه سخت افزار و كامپيوترهاي MainFrame نيز براي اولين بار در كشور چندين دستگاه كامپيوتر IBM ES/9000 مدل 742 را به صورت قطعات منفصله وارد نموده و سپس آن را نصب و راه اندازي كرده اند .
2 - طراحي و توسعه شبكه ها : يكي از فعاليت هاي مهم و كم نظير شركت خدمات انفورماتيك و داده پردازي ايران در عرصه طراحي و توسعه شبكه ها بوده است . برخي از پروژه هاي اجرا شده توسط اين دو شركت عبارتند از : 2-1- شبكه هاي اتوماسيون بانكها : مطالعه - طراحي و راه اندازي شبكه هاي LAN - WAN براي سيستم Online Banking در بانكهاي ملي(سيبا) - صادرات (سپهر) - كشاورزي (مهر) - پارسيان و كارآفرين و در صدر قراردادهاي جديد شركت داده پردازي ايران با بانك سپه كه در ذيل به توضيح كلي آن مي پردازم .
2 - 2 - انجام محاسبات ترافيكي هر شبكه و توسعه و بهينه سازي شبكه هاي طراحي شده با توجه به نياز مشتري و تكنولوژي هاي روز . 2-3- طراحي شبكه گسترده دستگاههاي خود پرداز بانكي شامل ملي كارت - سپهر كارت - مهر كارت - و بانكهاي ملت - توسعه صادرات - پارسيان - سامان - كارآفرين - و در راس آن بانك سپه . 2-4- مطالعه و طراحي شبكه هاي نوين بانكي (Phone Banking , E-Banking)
2 - 5 - تهيه دستورالعمل هاي شرايط اضطراري Contingency براي شبكه هاي مخابراتي .
3 - شبكه هاي مخابراتي مشتريان : * طراحي شبكه هاي مخابراتي مشتريان با استفاده از شبكه ماهواره اي VSAT و ساير تكنولوژي هاي موجود . * توسعه - بهينه سازي و اندازه گيري شبكه هاي VSAT مشتريان . * گسترش محيط انتقال شبكه به خطوط اجاره اي HDSL - فيبر نوري و محيط هاي بي سيم . * طراحي و راه اندازي شبكه Voice در محيط VSAT براي مشتريان بانكي - شركت مخابرات ايران (طرح تعويض پيش شماره هاي تلفن همراه و افزايش تعداد خطوط موبايل و همچنين كاهش ترافيك در شبكه Switch موبايل) - سازمان صدا و سيماي جمهوري اسلامي - شركت توتال - سازمان هواپيمايي كشوري و ...
4 - تهيه، نصب و راه اندازي و بهره برداري شبكه مخابراتي اختصاصي Very Small Aperture Terminal) VSAT )
5 - تحقيقات و پشتيباني فني : پشتيباني فني شركت داده پردازي ايران از طرح ايستگاه زميني شبكه ماهوار هاي VSAT دستگاه ADBS آنتن فيدهورن و De-Ice
6 - طراحي و ساخت آنتن VSAT : اگرچه آنتن دريافت سيگنال از ماهواره ( براي استفاده در گيرنده هاي ماهواره اي ) چندين سال است كه در داخل كشور توليد مي شود ليكن آنتن VSAT كه براي ارسال و دريافت بكار برده مي شود داراي مشخصات الكترونيكي خاص و تكنولوژي پيچيده اي است كه دانش فني و امكانات توليد آن منحصر به كشور هاي معدودي است . شركت داده پردازي ايران با دانش فني روز و تكنولوژي پيچيده موفق به ساخت آنتن VSAT مجهز به سيستم رفع برف و يخ از روي آنتن De-Icing - ضد رعد و برق و همچنين ساخت فيدهورن شده است كه نه تنها كاملا با نمونه هاي خارجي خود قابل مقايسه و رقابت هستند بلكه از جهاتي نسبت به نمونه هاي خارجي برتري هاي محرزي دارند كه مورد استقبال بسياري از كشورهاي خارجي از جمله شركت آلماني و شركت كويتي شده است .
7 - طراحي و پياده سازي نرم افزار ايستگاه مركزي HUB شبكهVSAT .
8 - طراحي و ساخت پايانه VSAT با قابليت ارسال و دريافت اطلاعات Data : اين محصول شركت داده پردازي و خدمات انفورماتيك با نام PES7000 , ISC-VSAT مي باشد و اين محصول نيز مورد استقبال كشورهاي خارجي قرار گرفته و نيز نسبت به نمونه هاي خارجي برتري محرزي دارند .
9 - طراحي و ساخت دستگاه پشتيبان پايانه VSAT بنام Automatic Dial Backup Switch - ADBS : در مواقعي كه به دليل بروز اشكال در پايانه VSAT و يا كاهش كيفيت سيگنال دريافتي از ماهواره ارسال اطلاعات براي يك كاربر از طريق پايانه VSAT غير ممكن مي شود با استفاده از دستگاه ADBS به عنوان يك سيستم پشتيبان و شبكه پشتيبان PSTN مي توان تداوم ارسال اطلاعات كاربر را از طريق يك پايانه ديگر تامين كرد و بدين ترتيب ضريب اطمينان ارتباط كاربران را افزايش داد . اين دستگاه در شركت خدمات انفورماتيك و داده پردازي طراحي و ساخته شده و به عنوان اختراع تحت شماره 26806 در اداره ثبت شركتها و مالكيت صنعتي ثبت شده است . اين دستگاه به پانزدهمين جشنواره خوارزمي ارائه شد كه توانست در زمينه تحقيقات توسعه اي رتبه اول را كسب نمايد .
و اما نگاهي به قرارداد شركت داده پردازي با بانك سپه :
بانك سپه نخستين بانكي بود كه براي اولين بار در كشور مجهز به سيستم خودپرداز شد كه توسط يك شركت خارجي اين كار انجام شده بود . با پيشرفت تكنولوژي و عقب ماندن اين بانك از تكنولوژي جديد نسبت به ساير بانكها و با توجه به سيستم مخابراتي اين بانك به صورت Remotely كه عمدتا مشكلاتي را براي اين بانك - از جمله در اكثر موارد سيستم جواب نمي دهد و ارتباط با سرور مركزي قطع است و اين موجب نارضايتي بسياري از مشتريان شده است -اين بانك تصميم گرفته تعويض و نصب و راه اندازي و پشتيباني كامل تجهيزات رايانه اي خود را به شركت داده پردازي واگذار كند كه با توجه به آن كه بانك سپه در حدود 3000 شعبه در ايران دارد و حدودا 1700 شعبه مجهز به خود پرداز و سيستم مركزي مي باشد با توجه به تعويض سيستم هاي سرور - ATM - كابل كشي - نصب PinPad - نصب پايانه هاي فروش در مراكز تجاري POS و ...
در صورت نهايي شدن اين قرارداد كه تا پاي امضا بين طرفين رفته است سود بسيار قابل توجهي نصيب شركت می‌شود . و نيز با توجه به فن آوري ماهواره اي و گسترش بانكداري الكترونيكي در خارج از كشور مذاكراتي بين شركتهاي داده پردازي ايران و خدمات انفورماتيك با شركتهاي كويتي و آلماني در حال انجام است كه صحبت براي خريد سهام شركت داده پردازي توسط دو شركت خارجي در حدود قيمتهاي 1300 - 1500 تومان مي باشد . و اگر اين كار نيز صورت بگيرد و توافقات كامل انجام شود كارشناسان بازار سرمايه معتقدند كه اين شركت رشد بسيار فوق العاده و عجيبي را خواهد داشت .
شركت داده پردازي ايران نماينده سابق IBM در ايران شركتي با روند معاملات بسيار مشكوك ميباشد و شايد بتوان عنوان پر حاشيه ترين سهام در ارديبهشت ماه را به آن اطلاق كرد .
بررسي روند معاملات اين سهام بيانگر اقبال بازار نسبت به اين سهام كم طرفدار گذشته دارد به طوري كه بازار در كمتر از 20 روز كاري حدود 27.5 درصد از سهام اين شركت را خريداري نموده است و اين در نوع خود بينظير ميباشد .
شركت داده پردازي ايران به لحاظ ماهيت بسيار شبيه صدرا ميباشد چرا كه به شدت وابسته به قراردادهاي منعقده شركت در هر مقطع زماني ميباشد . اين نكته بدين صورت تعريف ميشود كه بلوك مديريتي صدرا چندي قبل به قيمت 2340 تومان معامله گرديد ولي آيا قيمت 6 ماه آينده اين سهام در صورت برنده شدن در مناقصه فاز 14و 15 پارس جنوبي كمتر از 50 درصد رشد خواهد كرد؟
روند EPS:
بواسطه سياست مديران ملي انفورماتيك در اعلام محتاطانه EPS شاهد رشد جهشي در سود شركت نبوده ايم ولي حتي اين محافظه كاري نيز نتوانسته رشد خوب EPS را پنهان نمايد.
EPS شركت از 351 ريال در سال 81 (با سرمايه 23.344 ميليارد ريال) به 343 ريال در سال 83 (با سرمايه 46.688 ميليارد ريال) رسيده است كه حداقل رشد 100 درصدي را طي يك بازه 2 ساله نشان ميدهد و مبين پتانسيلهاي بالاي اين سهام ميباشد .
گمانه زنيها حكايت از رشد حداقل 10 درصدي در EPS سال 82 و افزايش EPS سال 83 تا 500 ريال ميكند كه نويد روزهاي خوبي را براي اين سهام ارزنده ميدهد .البته تمام موارد در نظر گرفته شده در اعلام سود شركت بر اساس قراردادهاي نهايي شده ميباشد كه جاي تامل فراوان دارد .
**انفجار !! از شايعه تا واقعيت **
اما چه چيز باعث انفجار در قيمت داده پردازي خواهد شد :
الف) قرارداد بانك سپه
قرارداد بانك سپه كه بيشترين گمانه زنيها حاكي از برنده شدن داده پردازي در مناقصه آن ميباشد در حدود 18-22 ميليون يورو ارزش دارد كه حداقل 550-850 ريال به EPS شركت اضافه ميكند . لازم به ذكر است كه حاشيه سود را 12-15 درصد در نظر گرفته ايم كه بسيار محتاطانه ميباشد . قرارداد فوق كه در رابطه با دستگاه هاي خودپرداز بانك است شامل سرويس ماهانه نيز ميباشد كه سود قابل توجهي را براي شركت در بازه حداقل 5 ساله به ارمغان مي آورد . با توجه به شواهد موجود برنده شدن داده پردازي در مناقصه بانك سپه قطعي به نظر ميرسد كه در اين صورت حداقل قيمت اين سهام 1300-1500 تومان برآورد ميگردد .
ب) قرارداد"دولت الكترونيكي “ IT
اهميت اين قرارداد به حدي است كه مديران ملي انفورماتيك را برآن داشت كه مديري با توانمندي سياسي و مديريتي بالا را به خدمت گيرند تا راه را براي گرفتن اين قرارداد فوق العاده مهم هموار كنند . پروژه دولت الكترونيكي با توجه به منتفي شدن حضور شركت خارجي وارد مرحله تازه اي شده و شركت داده پردازي ايران را بعنوان كليدي ترين بازيگر اين عرصه اميدوارتر نموده است . با توجه به رتبه اول شركت داده پردازي در ليست شركتهاي انفورماتيكي كشور با امتياز 8410 و اختلاف بسيار فاحش با شركت خدمات انفورماتيك كه با امتياز حدود 6000 در جايگاه دوم ليست قرار دارد شانس داده پردازي براي عهده دار شدن مسووليت اين پروژه عظيم بسيار بالا مي باشد .
مبلغ قرارداد فوق 50 ميليون يورو ميباشد كه با توجه به سالانه بودن قرارداد سود قابل توجه را براي شركت پيمانكار به ارمغان خواهد آورد به طوريكه در صورت قطعي شدن آن حداقل قيمت داده پردازي 2000-2500 تومان برآورد مي شود .
ج) قرارداد صدرا
شنيده ها پيرامون واگذاري طرح جامع IT شركت صنعتي دريايي به داده پردازي ايران قوت فراوان گرفته است . مبلغ قرارداد فوق 10 ميليون يورو ميباشد كه سود خوبي را نصيب شركت مينمايد . همچنين منابع غير رسمي ازاظهارعلاقه مديران صدرا مبني بر خريداري بلوك 5 درصدي سهام شركت داده پردازي خبر ميدهند .
د) قرارداد بانك تجارت
مذاكره پيرامون اين قرارداد سابقه اي حداقل 2 ساله دارد كه تا كنون با توجه به مخالفت وزير سابق اقتصاد و دارايي نهايي نگرديده است . با توجه به حل شدن مشكل فوق خبرهايي مبني بر به جريان افتادن اين قرارداد مهم توسط منابع غير رسمي اعلام شده است . مبلغ قرارداد بانك تجارت رقمي در حدود 33 ميليون يورو ميباشد .
به مجموعه بالا بايد احتمال فروش 10 درصد سهام داده پردازي به شركت JBM امارات به قيمت پايه 1500 تومان را نيز اضافه كرد .
نتيجه گيري :
با در نظر گرفتن كليه موارد فوق ، خريد اين سهام در حال حاضر براي بازه كوتاه مدت داراي ريسك متوسط و با دبد ميان مدت و بلند مدت كم ريسك برآورد ميگردد . با توجه به امكان بالاي انفجار در قيمت اين سهام اختصاص دادن درصدی از سبد سهام به اين سهم ارزنده لازم به نظر مي رسد .