تاثير نوسان قيمت طلا بر رونق بازار بورس

[فرمهر]

با درود خدمت اساتيد
نوسان قيمت طلا معمولا چه تاثيري بر رونق بازار بورس دارد؟
همين پرسش را مي توان درباره قيمت نفت خام ؛ قيمت ارز نيز مطرح كرد
سپاسگزارم

[mojtaba]

با بالا رفتن قيمت هر كدام از اينها بازار بورس از رونق مي‌افته.
در مورد طلا نمي‌دونم چرا.
اما نفت به عنوان يك كالاي تاثيرگذار بر صنعت عمل مي‌كنه و بالا رفتن قيمت ارز هم (البته بالا رفتن داريم تا بالا رفتن) يك شاخص ار بي ثباتي اقتصاد كشور است.

[دريا]

فكر كنم يه نگرش ديگه هم رقابت بازار هر يك از اينهاست . با رونق هر بازاري - با وجود ثابت ماندن سرمايه و وجوه نقد اين بازارها ـ بازارهاي ديگه به دليل گسيل سرمايه از اين بازارها به بازار در حال رونق (مثلا طلا) از رونق مي افته .
از ويژگيهاي طلا قابليت نقدينگي بالا - داشتن ارزش ذاتي و به دليل كميابي آن روند طبيعي افزايش ذاتي و هم چنين پشتوانه پول در برخي كشورها (البته در حال حاضر در معدودي از كشورها و... زيالد حضور ذهن ندارم ) هست . در نتيجه در مقايسه با سهام ريسك كمتري داره پس رونق آن با توجه به ريسك كمش ميتونه بازار سهام رو تحت تاثير قرار بده ولي باز همه اينها بسته به ديگر مولفه هاي بازار و مقايسه بازدهي دو بازار و شدت ريسك هر يك داره .

[Hassan]

به نظر میاد که با افزایش قیمت ارز (به هر دلیل) نفت، کالاهای نفتی و هر آنجه مربوط به صادرات میشه رونق پیدا میکنه در نتیجه این روند نباید تاثیر بدی روی سهام مربوط به این صنایع داشته باشه،
حال سوال اینه که چرا اقتصاد کشور در این حالت دچار بحران شده؟ و سهام دچار مشكل ميشه؟ ;)

[mojtaba]

فرمايش شما تا حد زيادي درسته. بطور كلي با افزايش قيمت ارز (كاهش ارزش پول يك كشور) صادرات رونق مي‌گيره و واردات دچار ركود مي‌شه. احتمالاْ بارها و بارها هم در اخبار در مورد سياستهاي بانكهاي مركزي كشورهاي در حال توسعه شنيده‌اي كه چنين و چنان كرده‌اند تا قيمت ارزشان رو كنترل كنند.

مثلاْ يكي از مهمترين تاثير‌هاي كاهش قيمت ارز در زماني بود كه دولت آمريكا اعلام كرد كه ديگر پشتوانه دلار طلا نيست (قضيه مال خيلي وقت پيش‌هاست) اين امر باعث سقوط قيمت دلار شد اما به مرور با رونق صادرات و افزايش ذخاير ارزي قيمت دلار به ثبات رسيد.

اما در مورد ايران مطمينا مي‌دوني كه كاهش ارزش پول كشور به واسطه سياستهاي توسعه صادرات نيست. بلكه بخاطر بنود پشتوانه و ثروت در كشور است كه خود بخاطر بي‌كفايتي سياست‌مداران ايراني است. پس براي كشوري مثل ايران كاهش ارزش پولش بيشتر حاصل عدم ثبات است تا چيز ديگر. در حال حاضر هم با كلي كلك سوار كردن قيمت دلار رو زير ۹۰۰ نگه داشتند اگر نه بايد بالاتر از اينها باشه.

اهميت اين امر با توجه به اينكه اغلب قريب به اتفاق صنايع كشور وابسته به خارج از كشور هستند (من اصولاْ اين رو امر بدي نمي‌دونم!) همين باعث مي‌شه كه با افزايش قيمت ارز بخاطر افزايش قيمت نهاده‌هايي كه از خارج از كشور ميان قيمت تمام شده كالا بالا بره. متاسفانه دولت ايران هم با بحث كنترل قيمت احمقانه‌اش كه در بسياري از صنايع رايج است ريسك كار شركت رو با كاهش حاشيه سودش بالا مي‌بره كه مي‌تونه منجر به كاهش قيمت سهام شركت بشه.

اما در مورد نفت درسته كه با افزايش قيمت ارز پول بيشتري وارد كشور مي‌شه اما ارز بيشتري وارد نمي‌شه. بلكه فقط بخاطر تفاوت قيمت مثلاْ دلار و ريال است كه پول بيشتري وارد كشور مي‌شه. حال با توجه به توضيحات بالا با افزايش قيمت ارز بسياري از هزينه‌هاي زندگي مردم افزايش پيدا مي‌كنه. و اين امر اون افزايش پول رو بي‌اثر مي‌كنه.

درمورد نفت متاسفانه قضيه وجوه منفي ديگري هم داره. ايران بسياري از فرآورده‌هاي نفتي مورد نيازش رو وارد مي‌كنه. و همونطور كه مي‌دونيد فرآوري پتروشيمي ارزش افزوده بسيار بالايي داره و چند برابر ماده اوليه خام بكار رفته مي‌ارزه. پس با اين تفاسير اگر قيمت يك فرآورده نفتي رو يك كيك كشمشي در نظر بگيريم. با افزايش قيمت ارز اين كيك پف مي‌كنه اما قيمت ماده خام (نفت خام كه پولش گير ما مياد) قطاع كوچكي از اين كيك رو تشكيل ميده پس با افزايش قيمت ارز درسته كه نسبت بين آنها تغييري نمي‌كنه اما فاصله رياضي‌شون تغيير زيادي مي‌كنه. اينطوري پول بيشتري از كيسه ما ميره.

با فرضيات قضيه كيك كشمشي حتي با افزايش قيمت ارزي نفت (با اين فرض كه قيمت نهايي فرآورده‌هاي نفتي هم با همان نسبت رشد كنند كه در برخي مواقع بيشتر هم رشد مي‌كنند) هم كشور ايران سود چنداني نمي‌برد.

[فرمهر]

با تشكر از اساتيد
از چه منابعي مي‌توان پيشينه قيمت ارز ؛نفت خام ؛ نرخ بهره و طلا را يافت
با سپاس :(